Contabilitatea împrumuturilor din emisiunea de obligaţiuni

Contabilitatea împrumuturilor din emisiunea de obligaţiuni Potrivit Legii nr. 31/1990, cu modificările ulterioare, societăţile pe acţiuni pot emite obligaţiuni la purtător sau nominative, pentru o sumă care să nu depăşească trei pătrimi din capitalul vărsat şi existent, conform celui din urmă bilanţ contabil aprobat. Obligaţiunile din aceeaşi emisiune trebuie să fie de o valoare egală şi acordă posesorilor lor drepturi egale. Obligaţiunile pot fi emise în formă materială, pe suport hârtie, sau în formă dematerializată, prin înscriere în cont. Obligaţiunile se rambursează de societatea emitentă la scadenţă. Înainte de scadenţă, obligaţiunile din aceeaşi emisiune şi cu aceeaşi valoare pot fi rambursate, prin tragere la sorţi, la o sumă superioară valorii lor nominale, stabilită de societate şi anunţată public înainte de data tragerii la sorţi. Obligaţiunile convertibile pot fi preschimbate în acţiuni ale societăţii emitente, în condiţiile stabilite în prospectul de ofertă publică. În funcţie de modul de plată a veniturilor ce se cuvin obligatarilor, obligaţiunile pot fi: 1. Obligaţiuni obişnuite sau ordinare – care asigură obligatarilor un venit fix sub formă de dobândă. Acestea se emit şi se răscumpără la valoarea nominală; 2. Obligaţiuni cu primă – a) se emit la valoarea de emisiune (mai mică) şi se răscumpără la valoarea nominală (mai mare), diferenţa fiind prima de rambursare care se achită la scadenţă; b) se emit la valoarea nominală (mai mică) şi răscumpără la scadenţă la valoarea de rambursare (mai mare), diferenţa fiind prima de emisiune. 3. Obligaţiuni cu loterie – se vând şi se răscumpără la valoarea nominală iar unii cumpărători, prin tragere la sorţi vor câştiga sume echivalente cu dobânda ce se cuvine tuturor obligaţiunilor emise. Aşadar, obligaţiunile au pe lângă valoarea nominală (Vn) şi o valoare de emisiune (Ve), care poate fi egală sau mai mică decât valoarea nominală, precum şi o valoare de rambursare (Vr) care poate fi egală sau superioară valorii nominale. Diferenţa dintre valoarea nominală mai mare şi valoarea de emisiune mai mică reprezintă prima de emisiune, iar diferenţa dintre valoarea de rambursare mai mare şi valoarea nominală mai mică reprezintă prima de rambursare.

Pentru contabilizarea operaţiilor cu privire la obligaţiuni considerăm următoarele exemple: 1. O societate comercială emite 1.000 de obligaţiuni care se vând la valoarea nominală de 25 lei/bucată. Dobânda anuală este de 18%. După un an şi jumătate obligaţiunile se răscumpără la valoarea nominală, iar apoi se anulează. Se înregistrează şi plata dobânzii. Atât vânzarea cât şi cumpărarea obligaţiunilor, precum şi plata dobânzii se realizează cu numerar.

Emisiunea obligaţiunilor conform prospectului

461 = 161 25.000 Încasarea în numerar a valorii obligaţiunilor emise

5311 = 461 25.000 Cheltuielile cu dobânda pentru primul an

666 = 1681 4.500 Plata dobânzii pentru primul an

1681 = 5311 4.500 Cheltuielile cu dobânda aferente celor 6 luni din cel de-al doilea an

666 = 1681 2.250 Plata dobânzii pentru cel de-al doilea an

1681 = 5311 2.250 Răscumpărarea obligaţiunilor la scadenţă

505 = 5311 25.000 Anularea obligaţiunilor răscumpărate

161 = 505 25.000

O societate comercială emite un pachet de 1.000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 25 lei, care se vând prin bancă la preţul de 20 lei/bucată. Obligaţiunile se răscumpără în numerar după 2 ani, apoi se anulează. Primele de rambursare se amortizează în două tranşe anuale egale. Emisiunea obligaţiunilor cu primă

%= 161 25.000

461 20.000

169 5.000 Încasarea prin bancă a valorii obligaţiunilor emise

5121 = 461 20.000 Amortizarea primelor de rambursare în primul an

6868 = 169 2.500 Amortizarea primelor de rambursare în al doilea an

6868 = 169 2.500 Răscumpărarea la scadenţă a obligaţiunilor la valoarea nominală

505 = 5311 25.000 Anularea obligaţiunilor răscumpărate

161 = 505 25.000

O societate comercială emite 1.000 de obligaţiuni cu loterie la valoarea nominală de 30 lei. La tragerea la sorţi se acordă câştiguri în numerar de 3.000 lei. Ulterior, se răscumpără la bursă 100 de obligaţiuni la preţul de 29 lei/bucată şi 200 de obligaţiuni la preţul de 32 lei/bucată, care apoi se anulează. Toate decontările se fac în numerar. Emisiunea de obligaţiuni

461 = 161 30.000 Vânzarea obligaţiunilor

5311 = 461 30.000 Acordarea câştigurilor în numerar

668 = 5311 3.000 Răscumpărarea a 100 de obligaţiuni

505 = 5311 2.900 Răscumpărarea a 200 de obligaţiuni

505 = 5311 6.400 Anularea obligaţiunilor răscumpărate

% = 505 9.300 161 9.000 6642 300 Notă: În primul exemplu am abordat obligaţiunile cu dobândă, în al doilea obligaţiunile cu primă şi în ultimul exemplu obligaţiunile cu loterie. O societate comercială emite 1.000 de obligaţiuni cu valoarea nominală de 30 lei. Dobânda anuală este de 15% . La scadenţă – după un an – obligaţiunile se convertesc în acţiuni, în condiţiile în care valoarea de emisiune a acţiunilor este de 25.000 lei şi valoarea nominală totală a acţiunilor emise este de 21.000 lei. Toate decontările se fac în numerar. Emisiunea de obligaţiuni

461 = 161 30.000 Vânzarea obligaţiunilor

5311 = 461 30.000 Înregistrarea cheltuielilor cu dobânda

666 = 1681 4.500 Plata dobânzii

1681 = 5311 4.500 Conversia obligaţiunilor în acţiuni ale societăţii (vezi nota de calcul)

Varianta I 161= % 30.000

1012 25.000

1044 4.000

7583 1.000 Varianta a II-a Subscrierea de acţiuni la valoarea de emisiune 456=% 29.000

1011 25.000

1044 4.000 Conversia obligaţiunilor în acţiuni, în condiţii avantajoase pentru societatea ce a emis acţiunile

161=% 30.000

456 29.000

7583 1.000

Regularizarea capitalului 1011=1012 25.000 Notă de calcul 1. Valoarea de emisiune a acţiunilor 25.000 2. Valoarea nominală totală a acţiunilor emise 4.000 3. Prima de emisiune 30.000 4. Valoarea nominală totală a obligaţiunilor care se convertesc în acţiuni 1.000 5. Diferenţă de preţ favorabilă 29.000